Converteerbare obligatie

Een klassieke obligatie is een schuldbewijs van een lening, uitgegeven door overheden of ondernemingen. Dergelijke obligaties kennen alleen een vergoeding voor het ter beschikking stellen van vermogen in de vorm van rente. Boekhoudkundig worden standaard obligaties beschouwd als vreemd vermogen.

Een converteerbare obligatie (ook wel convertible genoemd) is een obligatie die omgezet kan worden in aandelen. Als de houder van de converteerbare obligatie besluit om van zijn recht gebruik te maken om de obligatie in te wisselen voor aandelen, dan wordt vreemd vermogen omgezet in eigen vermogen van een onderneming.

De obligatiehouder wordt dan aandeelhouder en ontvangt in plaats van rente een dividend. Bovendien kan hij meeprofiteren van de stijging van de koers van het aandeel omdat het bedrijf winst maakt of dat beleggers verwachten dat het in de toekomst winst zal maken.